ECONÔMICO E FINANCEIRO

Perfis de investimentos e rentabilidades

A Visão Prev dispõe de cinco perfis de investimentos, com níveis variados de risco e oscilação nos resultados, para que os participantes selecionem a opção que mais se ajusta às suas características, expectativas e projetos pessoais: Super Conservador, Conservador, Moderado, Agressivo e Agressivo Renda Fixa Longo Prazo. A escolha é oferecida para os planos Visão Telefônica, Visão Multi e Mais Visão, que concentram cerca de 95% dos participantes da Visão Prev, e pode ser revista nos meses de junho e dezembro e mais uma vez durante o ano, se desejado.

Para que a definição seja feita de modo consciente, a Visão Prev disponibiliza uma série de informações sobre os perfis em seu site (na aba Investimentos), um Boletim de Investimentos mensal com análises de performance, cenários e entrevistas e um teste de suitability que orienta na identificação da opção mais adequada a partir das respostas dadas a seis questões (essa verificação também atende a uma exigência feita pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar/Previc que orienta sua repetição a cada 36 meses ou sempre que o participante quiser).

No dia 31 de dezembro de 2020, os 19.719 participantes dos planos Visão Telefônica, Visão Multi e Mais Visão estavam assim posicionados nos cinco perfis:


Plano Visão Telefônica


Plano Visão Multi


Plano Mais Visão*


* plano lançado em 1º de setembro de 2020, disponível para os atuais participantes da Visão Prev e seus familiares até o 3º grau.

A Política de Investimentos

Em 2020, visando reduzir os riscos em renda fixa, a Política de Investimentos determinou a diminuição da exposição em títulos atrelados à inflação, em uma decisão que se mostrou ainda mais adequada com a chegada da pandemia e seus efeitos sobre os mercados. As mudanças foram:

  • Perfil Conservador
    De ➝ 90% de títulos de renda fixa com vencimento de até 5 anos e 10% vinculados ao CDI
    Para ➝ 65% de títulos de renda fixa com vencimento de até 5 anos e 35% vinculados ao CDI
  • Perfil Moderado*
    De ➝ 65% de títulos com vencimento em até 5 anos, 20% de títulos com vencimento acima de 5 anos e 15% vinculados ao CDI
    Para ➝ 55% de títulos com vencimento em até 5 anos, 15% de títulos com vencimento acima de 5 anos e 30% vinculados ao CDI
  • Perfil Agressivo*
    De ➝ 30% de títulos com vencimento em até 5 anos, 55% de títulos com vencimento acima de 5 anos e 15% vinculados ao CDI
    Para ➝ 25% de títulos com vencimento em até 5 anos, 50% de títulos com vencimento acima de 5 anos e 25% vinculados ao CDI
  • Perfil Agressivo Renda Fixa Longo Prazo
    De ➝ 95% de títulos de renda fixa com vencimento acima de 5 anos e 5% vinculados ao CDI
    Para ➝ 65% de títulos de renda fixa com vencimento acima de 5 anos e 35% vinculados ao CDI

* Foi definida também a possibilidade de aplicação em Private Equity e Fundos de Investimentos Imobiliários, com alocação máxima de 3% do patrimônio do perfil Moderado e 5% do patrimônio do perfil Agressivo nesses dois segmentos.

Rentabilidades

A tabela a seguir apresenta a distribuição dos investimentos geridos pela Visão por classes de ativos. Em 31 de dezembro de 2020, 95,78% do total estava alocado em renda fixa e renda variável. Merece destaque o aumento da participação dos investimentos no exterior que saltaram de 0,22%, no último dia de 2019, para 0,63%.

A performance consolidada do portfólio da Visão Prev foi de 5,82% no ano, com resultado de 2,21% na parcela de renda variável e 45,76% no segmento de investimentos no exterior. A renda fixa totalizou 6,09%, sendo que os retornos dos empréstimos a participantes e dos fundos multimercados atingiram 17,10% e 6,12%, respectivamente.

 

Segmento Participação na carteira
Renda Fixa 84,01%
Renda Variável 11,77%
Empréstimos e Financiamentos 0,79%
Investimentos Estruturados 2,80%
Investimentos no Exterior 0,63%

 

O retorno acumulado dos cinco perfis de investimentos, seus benchmarks para cada segmento, o resultado acumulado pelos benchmarks e a comparação dos perfis com seus benchmarks e com o CDI estão demonstrados no quadro abaixo:



Para visualizar a tabela completa, utilize a barra de rolagem ao final dela.

Perfis Retorno Renda Fixa*1 Renda Variável*2 Outros**3 Benchmark*4 % s/ Bench*5 % s/ CDI*6
Super Conservador 2,89%

100% CDI

De 95% a 100%

Empréstimos: IPCA + 5% a.a.

De 0% a 5%

2,84% 101,80% 104,47%
Conservador 6,64%

90% IMA-B5, 10% CDI

De 95% a 100%

Empréstimos: IPCA + 5% a.a.

De 0% a 5%

6,18% 107,44% 240,24%
Moderado 6,57%

65% IMA-B5, 20% IMA-B5+, 15% CDI

De 53% a 100%

Gestão Tradicional: Ibovespa Gestão Ativa: Ibovespa
De 0% a 30%
Estruturados: 110% CDI
De 0% a 8,5%
Invest. Exterior: MSCI ACWI
De 0% a 3,5%
Empréstimos: IPCA + 5% a.a.
De 0% a 5%
6,27% 104,74% 237,62%
Agressivo 5,24% 55% IMA-B5+, 30% IMA-B5, 15%
CDI

De 37,5% a 90%

Gestão Tradicional: Ibovespa Gestão Ativa: Ibovespa
De 10% a 40%
Estruturados: 110% CDI
De 0% a 11,5%
Invest. Exterior: MSCI ACWI
De 0% a 6%
Empréstimos: IPCA + 5% a.a.
De 0% a 5%
4,98% 105,24% 189,63%
Agressivo RF LP 4,72% 95% IMA-B5+, 5%
CDI

De 95% a 100%

Empréstimos: IPCA + 5% a.a.
De 0% a 5%
4,48% 105,16% 170,49%

 

Os planos Telefônica BD e PreVisão, que não disponibilizam perfis de investimentos, obtiveram os seguintes resultados em 2020:

 

Plano Retorno Benchmark % S/ BENCHMARK
TELEFÔNICA BD 7,28% 9,60% 75,84%
PREVISÃO 9,87% 10,11% 97,59%

*1 Renda Fixa: Investimentos que oferecem remuneração em condições e intervalos preestabelecidos. Podem ser títulos públicos ou privados, prefixados (o valor é previamente determinado) ou pós-fixados (somente a taxa é definida, não o valor final, exemplo: CDI + 5,0% ao ano). Vale ressaltar que, caso o investidor venda o título antes da data de seu vencimento, seu valor será determinado pelas condições de mercado no momento da venda (precificação a mercado).

*2 Renda Variável: Nesses ativos, a remuneração não é discriminada antecipadamente, podendo variar positiva ou negativamente de acordo com as condições de mercado. Entre os exemplos, estão as ações, as commodities e os fundos de investimentos que aplicam recursos nesses títulos como os fundos de ações, fundos multimercados com renda variável e fundos setoriais.

*3 Outros: Demais tipos de ativos que podem compor as carteiras como empréstimos, fundos estruturados multimercados e investimentos no exterior.

*4 Benchmark: Índice de referência utilizado como parâmetro para avaliar o desempenho dos rendimentos (é um índice para comparação). Ele deve estar relacionado com o segmento do investimento e pode ser composto por diferentes índices.

*5 % s/ Bench: Mostra o retorno do investimento em relação ao seu benchmark; se o retorno for exatamente igual ao do benchmark, esse resultado apontará 100,0%; se o retorno for maior que o benchmark, o resultado será maior que 100,0%; da mesma forma, se o retorno for menor que o benchmark, o resultado será menor que 100,0%.

*6 % s/ CDI: Mostra o retorno do investimento em relação ao CDI.


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