A Visão Prev dispõe de cinco perfis de investimentos, com níveis variados de risco e oscilação nos resultados, para que os participantes selecionem a opção que mais se ajusta às suas características, expectativas e projetos pessoais: Super Conservador, Conservador, Moderado, Agressivo e Agressivo Renda Fixa Longo Prazo. A escolha é oferecida para os planos Visão Telefônica, Visão Multi e Mais Visão, que concentram cerca de 95% dos participantes da Visão Prev, e pode ser revista nos meses de junho e dezembro e mais uma vez durante o ano, se desejado.
Para que a definição seja feita de modo consciente, a Visão Prev disponibiliza uma série de informações sobre os perfis em seu site (na aba Investimentos), um Boletim de Investimentos mensal com análises de performance, cenários e entrevistas e um teste de suitability que orienta na identificação da opção mais adequada a partir das respostas dadas a seis questões (essa verificação também atende a uma exigência feita pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar/Previc que orienta sua repetição a cada 36 meses ou sempre que o participante quiser).
No dia 31 de dezembro de 2020, os 19.719 participantes dos planos Visão Telefônica, Visão Multi e Mais Visão estavam assim posicionados nos cinco perfis:
Plano Visão Telefônica
Plano Visão Multi
Plano Mais Visão*
* plano lançado em 1º de setembro de 2020, disponível para os atuais participantes da Visão Prev e seus familiares até o 3º grau.
A Política de Investimentos
Em 2020, visando reduzir os riscos em renda fixa, a Política de Investimentos determinou a diminuição da exposição em títulos atrelados à inflação, em uma decisão que se mostrou ainda mais adequada com a chegada da pandemia e seus efeitos sobre os mercados. As mudanças foram:
- Perfil Conservador
De ➝ 90% de títulos de renda fixa com vencimento de até 5 anos e 10% vinculados ao CDI
Para ➝ 65% de títulos de renda fixa com vencimento de até 5 anos e 35% vinculados ao CDI - Perfil Moderado*
De ➝ 65% de títulos com vencimento em até 5 anos, 20% de títulos com vencimento acima de 5 anos e 15% vinculados ao CDI
Para ➝ 55% de títulos com vencimento em até 5 anos, 15% de títulos com vencimento acima de 5 anos e 30% vinculados ao CDI - Perfil Agressivo*
De ➝ 30% de títulos com vencimento em até 5 anos, 55% de títulos com vencimento acima de 5 anos e 15% vinculados ao CDI
Para ➝ 25% de títulos com vencimento em até 5 anos, 50% de títulos com vencimento acima de 5 anos e 25% vinculados ao CDI - Perfil Agressivo Renda Fixa Longo Prazo
De ➝ 95% de títulos de renda fixa com vencimento acima de 5 anos e 5% vinculados ao CDI
Para ➝ 65% de títulos de renda fixa com vencimento acima de 5 anos e 35% vinculados ao CDI
* Foi definida também a possibilidade de aplicação em Private Equity e Fundos de Investimentos Imobiliários, com alocação máxima de 3% do patrimônio do perfil Moderado e 5% do patrimônio do perfil Agressivo nesses dois segmentos.
Rentabilidades
A tabela a seguir apresenta a distribuição dos investimentos geridos pela Visão por classes de ativos. Em 31 de dezembro de 2020, 95,78% do total estava alocado em renda fixa e renda variável. Merece destaque o aumento da participação dos investimentos no exterior que saltaram de 0,22%, no último dia de 2019, para 0,63%.
A performance consolidada do portfólio da Visão Prev foi de 5,82% no ano, com resultado de 2,21% na parcela de renda variável e 45,76% no segmento de investimentos no exterior. A renda fixa totalizou 6,09%, sendo que os retornos dos empréstimos a participantes e dos fundos multimercados atingiram 17,10% e 6,12%, respectivamente.
Segmento | Participação na carteira |
Renda Fixa | 84,01% |
Renda Variável | 11,77% |
Empréstimos e Financiamentos | 0,79% |
Investimentos Estruturados | 2,80% |
Investimentos no Exterior | 0,63% |
O retorno acumulado dos cinco perfis de investimentos, seus benchmarks para cada segmento, o resultado acumulado pelos benchmarks e a comparação dos perfis com seus benchmarks e com o CDI estão demonstrados no quadro abaixo:
Para visualizar a tabela completa, utilize a barra de rolagem ao final dela.
Perfis | Retorno | Renda Fixa*1 | Renda Variável*2 | Outros**3 | Benchmark*4 | % s/ Bench*5 | % s/ CDI*6 |
Super Conservador | 2,89% |
100% CDI De 95% a 100% |
– |
Empréstimos: IPCA + 5% a.a. De 0% a 5% |
2,84% | 101,80% | 104,47% |
Conservador | 6,64% |
90% IMA-B5, 10% CDI De 95% a 100% |
– |
Empréstimos: IPCA + 5% a.a. De 0% a 5% |
6,18% | 107,44% | 240,24% |
Moderado | 6,57% |
65% IMA-B5, 20% IMA-B5+, 15% CDI De 53% a 100% |
Gestão Tradicional: Ibovespa Gestão Ativa: Ibovespa De 0% a 30% |
Estruturados: 110% CDI De 0% a 8,5% Invest. Exterior: MSCI ACWI De 0% a 3,5% Empréstimos: IPCA + 5% a.a. De 0% a 5% |
6,27% | 104,74% | 237,62% |
Agressivo | 5,24% | 55% IMA-B5+, 30% IMA-B5, 15% CDI De 37,5% a 90% |
Gestão Tradicional: Ibovespa Gestão Ativa: Ibovespa De 10% a 40% |
Estruturados: 110% CDI De 0% a 11,5% Invest. Exterior: MSCI ACWI De 0% a 6% Empréstimos: IPCA + 5% a.a. De 0% a 5% |
4,98% | 105,24% | 189,63% |
Agressivo RF LP | 4,72% | 95% IMA-B5+, 5% CDI De 95% a 100% |
– | Empréstimos: IPCA + 5% a.a. De 0% a 5% |
4,48% | 105,16% | 170,49% |
Os planos Telefônica BD e PreVisão, que não disponibilizam perfis de investimentos, obtiveram os seguintes resultados em 2020:
Plano | Retorno | Benchmark | % S/ BENCHMARK |
TELEFÔNICA BD | 7,28% | 9,60% | 75,84% |
PREVISÃO | 9,87% | 10,11% | 97,59% |
*1 Renda Fixa: Investimentos que oferecem remuneração em condições e intervalos preestabelecidos. Podem ser títulos públicos ou privados, prefixados (o valor é previamente determinado) ou pós-fixados (somente a taxa é definida, não o valor final, exemplo: CDI + 5,0% ao ano). Vale ressaltar que, caso o investidor venda o título antes da data de seu vencimento, seu valor será determinado pelas condições de mercado no momento da venda (precificação a mercado).
*2 Renda Variável: Nesses ativos, a remuneração não é discriminada antecipadamente, podendo variar positiva ou negativamente de acordo com as condições de mercado. Entre os exemplos, estão as ações, as commodities e os fundos de investimentos que aplicam recursos nesses títulos como os fundos de ações, fundos multimercados com renda variável e fundos setoriais.
*3 Outros: Demais tipos de ativos que podem compor as carteiras como empréstimos, fundos estruturados multimercados e investimentos no exterior.
*4 Benchmark: Índice de referência utilizado como parâmetro para avaliar o desempenho dos rendimentos (é um índice para comparação). Ele deve estar relacionado com o segmento do investimento e pode ser composto por diferentes índices.
*5 % s/ Bench: Mostra o retorno do investimento em relação ao seu benchmark; se o retorno for exatamente igual ao do benchmark, esse resultado apontará 100,0%; se o retorno for maior que o benchmark, o resultado será maior que 100,0%; da mesma forma, se o retorno for menor que o benchmark, o resultado será menor que 100,0%.
*6 % s/ CDI: Mostra o retorno do investimento em relação ao CDI.